Prețul aluminiului atinge cote istorice
Prețul aluminiului a atins niveluri record în ultimii patru ani, impulsionat de tensiunile geopolitice și de rezervele industriale reduse. Strâmtoarea Ormuz, un punct de trecere pentru aproximativ 5,5 milioane de tone de aluminiu primar anual, reprezintă aproape 9% din producția globală. Această situație a fost detaliată într-o analiză recentă. Războiul din Orientul Mijlociu a generat pierderi pentru numeroase industrii, însă aluminiul a avut o evoluție pozitivă, cu un avans de aproximativ 8% în această săptămână, atingând un maxim local de 3.527 de dolari pe tonă metrică.
Cauzele creșterii prețului
Aluminiul de la Bursa de Metale din Londra (LME) a crescut cu aproximativ 10% în martie, atingând un preț de aproape 3.450 de dolari pe tonă metrică. Principalele cauze ale acestei creșteri sunt atacurile care afectează marile topitorii din Golful Persic, în special instalațiile operate de Aluminium Bahrain (Alba) și Emirates Global Aluminium (EGA). Alba a raportat reduceri de capacitate de aproape 20% din cauza acestor atacuri. De asemenea, blocajele din Strâmtoarea Ormuz amplifică efectele asupra producției, având în vedere că peste 80% din aluminiul din regiune este destinat exportului.
Fenomenul de ‘backwardation’
Piața aluminiului a intrat într-un fenomen cunoscut sub numele de „backwardation”, caracterizat prin faptul că prețul spot este semnificativ mai mare decât cel pentru livrări viitoare. Aceasta a dus la o primă de peste 60 de dolari pe tonă, cel mai ridicat nivel din 2007, ceea ce evidențiază dezechilibrul acut de pe piață. Stocurile din depozitele LME s-au redus cu peste 60% din mai anul trecut, ajungând la cele mai scăzute niveluri din jumătatea anului 2023. Oferta rămâne rigidă, iar topitoriile de aluminiu sunt mari consumatoare de energie, complicând reluarea producției după opriri.
Cererea și impactul din China
Cererea de aluminiu este susținută de China, unde indicele PMI din sectorul manufacturier a crescut din nou peste 50, semnalizând expansiune. Dacă cel mai mare consumator mondial de aluminiu își accelerează achizițiile într-un moment în care oferta din Golf rămâne afectată, deficitul de pe piață se va adânci rapid. Stocurile reduse generează volatilitate, iar fiecare știre referitoare la întârzieri în livrări poate provoca fluctuații semnificative ale prețurilor. Aceasta creează o „primă de risc” pentru aluminiu, care nu este prezentă în cazul altor metale similare.
Consecințele pe termen lung
Aluminiul joacă un rol esențial în producția modernă, fiind utilizat în transport, industrie aerospațială, ambalaje și infrastructură. Creșterea costurilor de producție determină producătorii să decidă dacă absorb impactul sau transferă costurile către consumatori. Persistența acestor șocuri de aprovizionare ar putea transforma aluminiul într-un factor principal al inflației în sectorul industrial.
Actuala criză scoate în evidență dependența Occidentului de câteva mari centre de producție. Golful Persic, ca putere în domeniul metalelor destinate exportului, și Strâmtoarea Ormuz, ca unică cale de tranzit, sunt esențiale în acest context. Geopolitica devine un catalizator principal pentru piața materiilor prime, iar companiile sunt forțate să reevalueze riscurile, ceea ce va conduce probabil la un mediu de prețuri mai ridicate pe termen lung.
